中国联通(00762.HK)

野村:上调中国联通(0762.HK)目标价至5.5港元 评级“买入”

时间:21-08-20 11:39    来源:格隆汇

野村发布研究报告称,维持中国联通(00762)(0762.HK)“买入”评级,目标价由4.15港元升至5.5港元,相当于明年预测市盈率8.8倍,升2021-23年盈利预期0%至4%。

报告称,公司上半年服务收入和纯利分别增7.5%及21%,EBITDA维持稳定,EBITDA利润率同比跌2.5个百分点,主因包括网络经营及员工成本上升,移动和固网业务分别取得7.3%及7.9%增长。

该行表示,公司首次派中期息每股12分人民币,管理层同时指会提升今年的派息比率,假设以派息比率上调至50%估算,股息率或升至7%属吸引,加上竞争缓和、资本开支控制审慎、ARPU持续上升,该行认为内地电信行业基本面正改善。